Средневековый праздник для жителей Псковской области и туристов организовали Государственный комитет Псковской области по культуре и туризму, Государственный историко-архитектурный и природно-ландшафтный музей-заповедник "Изборск" и Общероссийское военно-историческое общественное движение. Решение провести фестиваль в жанре "living history" в Изборске было принято после удачного опыта организации на Псковской земле исторической реконструкции "Ледового побоища" и фестиваля раннесредневековой реконструкции "Исаборг", которые показали большой интерес псковичей и гостей региона к подобного рода мероприятиям.

Площадкой для проведения фестиваля была выбрана Изборская крепость, возведённая псковичами под руководством знаменитого посадника Шелоги в 1330-е годы на высокой Жеравьей горе в окружении озёр, источников и древних храмов. Изборская крепость - один из наиболее живописных и хорошо сохранившихся памятников оборонного зодчества Северо-Запада России, исторические ландшафты и крепостные укрепления которого бережно охраняются музеем-заповедником "Изборск". Первый фестиваль средневековой культуры "Железный град" стал наиболее ярким событием этого года в событийном туристическом ряду, органично вписавшимся в исторический памятник.

В фестивале военно-исторической реконструкции приняли участие около 350 человек - членов клубов исторической реконструкции из Санкт-Петербурга, Москвы, Тулы, Вологды, Зеленоградска, Саратова, Ижевска и Пскова, а также ближнего зарубежья: Латвии и Украины. Псков на фестивале был представлен клубом исторического моделирования под руководством Сергея Салмина. В целом, гостями и участниками праздника стали люди, которые любят и ценят родную историю, культуру, традиционное искусство, национальные ремёсла и стиль жизни. По подсчетам специалистов фестиваль посетило около 8 тысяч человек, и по мнению некоторых реконструкторов - участников фестиваля, его организация и масштаб превзошли подобный фестиваль в Выборге, который проводится уже не первый год.

Еще накануне открытия фестиваля на территории крепости реконструкторы раскинули настоящие средневековые лагеря с холщовыми шатрами и палатками, флагами, скамьями и столами с древней утварью. Средневековое прошлое стало настоящим. Каждый посетитель крепости в эти дни запросто становился свидетелем ожившей истории.

Затем в единственный фестивальный день в древних стенах русской крепости звучали боевые возгласы и звон старинного оружия, раздавался свист стрел и звуки древних песен. Гости "Железного града" наблюдали уникальные и захватывающие зрелища: сцены из жизни древнерусских витязей и князей, европейских рыцарей и монахов, поединки, танцы, обряды братания, факельные шествия и средневековый уличный театр. К тому же средневековые воины представили реконструкцию штурма крепости и конный турнир. Ремесленники у всех на глазах делились древними секретами мастерства. Например, каждый желающий мог испытать себя в гончарном ремесле и создать свой первый глиняный шедевр. Активно раскупались предметы военной экипировки: мечи, шлемы, наручи, наколенники, изделия из кожи, различные обереги и амулеты, фибулы и кольца. На ярмарке ремесел, которая в это день разместилась на исторической торговой площади за пределами крепости, нарасхват шли традиционные и уже знаменитые изборские огурчики и пирожки, варежки и гольфы, вязаные платки и плетеные пояса. Проголодавшиеся в средневековом "ресторане" пробовали угощения, приготовленные по древним рецептам под старинную музыку и пряные шуточки средневековых скоморохов и менестрелей.

Белорусская группы "Стары Ольса", прибывшая вместе с театром "Яварына", в репертуаре которой исторические костюмные танцы, подняли на ноги и научили танцевать чуть ли не половину всех присутствующих. Выступление музыкантов вызвало самые восторженные отклики гостей фестиваля, как в процессе самого праздника, так и в последующих обсуждениях на информационных лентах. Огненное шоу, устроенное "Яварыной", где ее участники жонглировали огненными факелами, "дышали" огнем и танцевали с горящими веерами, увлекло всех без исключения участников и гостей фестиваля реконструкции. Кроме этого, специальным гостем праздника стала группа "Белый День", с солисткой Еленой Василек. Завершился первый фестиваль военно-исторической реконструкции "Железный град - 2007" фейерверком. Как пообещали организаторы, фестиваль "Железный град" в Изборске станет традиционным.